Dla zaawansowanych

Potencjał inwestycyjny srebra w nadchodzących latach

Srebro jest coraz częściej wybierane przez inwestorów szukających inwestycji na rynku alternatywnym, przede wszystkim w grupie surowców naturalnych. To właśnie one dają pełne poczucie posiadania waloru i całkowitego uniezależnienia się od czynników zewnętrznych.

 

Tych ostatnich może być całkiem sporo poczynając od decyzji politycznych, a kończąc na – ekonomicznie uzasadnionych wyższą koniecznością – decyzjach podejmowanych przez banki centralne. Owi decydenci podejmują zawsze słuszne decyzje… ale służące przede wszystkim swoim celom. Indywidulany inwestor niestety nie ma wpływu na kształt polityki monetarnej swojego kraju, zatem pozostaje mu dokonywanie wyborów w zakresie indywidualnej polityki finansowej.

Najpopularniejszą formą fizycznego inwestowania w srebro jest zakup sztabek oraz monet bulionowych. Te pierwsze najczęściej występują w gramaturach 1 uncja (uncja trojańska to 31,1 gram), 100 gram, 1 kg, 5 kg oraz 15 kg. Wśród producentów sztab prym wiodą m.in. niemiecki Heraeus, belgijski Umicore oraz szwajcarski PAMP. Z kolei pośród monet bulionowych (czyli takich, które charakteryzują się najwyższą próbą (Ag 999) najczęściej wybierane są jednouncjowe oraz jednokilogramowe bite przez m.in. australijską The Perth Mint (Kookaburra, Koala), austriacką Munze Osterreich (Wiedeńscy Filharmonicy) lub kanadyjską The Royal Canadian Mint (Liść Klonu).

Światowy rynek srebra to nie tylko produkty typowo inwestycyjne. Popyt dzieli się na wykorzystanie srebrnego surowca do produkcji sztućców – 50,3 milionów uncji rocznie, w przemyśle fotograficznym – 72,7 mln oz/rok oraz do celów jubilerskich – 167 mln oz – gdzie zanotowano wzrost o 5,7% rok do roku. Za cały rok 2010 inwestycje stanowiły 11,5% światowego popytu – 101,3 mln oz, natomiast wykorzystanie przemysłowe, 487,4 mln oz, to aż 55,5% całego światowego obrotu. Popyt przemysłowy wzrósł o 20,7% w ujęciu rocznym.

Potencjał inwestycyjny srebra w nadchodzących latach

Źródło: opracowania autora na podstawie danych GFMS

Ze względu na swoje unikalne właściwości fizyczne srebro jest powszechnie i masowo wykorzystywane w przemyśle. Prym wiedzie branża elektroniki przemysłowej oraz osobistej, gdzie kruszec wykorzystywany jest do produkcji telefonów komórkowych, ekranów komputerowych, wyświetlaczy LED oraz baterii. Producenci artykułów gospodarstwa domowego stosują kruszec w pralkach, lodówkach oraz zamrażarkach. Drugim pod względem wielkości jest sektor medyczny, który absorbuje znaczące ilości na potrzebę produkcji materiałów opatrunkowych, tub do intubacji oraz wykorzystuje srebro do pokrywania wszelkich powierzchni, którą ze względu na zastosowanie muszą charakteryzować się powierzchnią antyseptyczną, np. w stomatologii. Również branża tekstylna stoi po stronie stałego i rosnącego popytu stosując cząsteczki kruszcu w produkcji poliestru, głównie do bielizny, odzieży dla dzieci oraz odzieży sportowej ze względu na właściwości antybakteryjne i przeciwwirusowe srebra. Najbardziej rozwojowa gałąź popytu przemysłowego to energetyka alternatywna z wykorzystaniem srebra w lustrach oraz bateriach słonecznych. Prezydent Obama pod koniec 2010 roku podpisał akt, który premiuje inwestowanie w alternatywną energię, co z pewnością przełoży się na popularność energii słonecznej i wykorzystanie srebra. Kruszec jest także kluczowym elementem filtrów służących do oczyszczania wody i opakowań do przechowywania żywności.

Potencjał inwestycyjny srebra w nadchodzących latach

Źródło: opracowania autora na podstawie danych GFMS

Potencjał inwestycyjny srebra w nadchodzących latach

Według niezależnych szacunków popyt w zakresie produkcji i przetwarzania energii słonecznej, przyrastającej najdynamiczniej na rynku, wzrośnie do 100 mln uncji srebra rocznie, natomiast sektor oczyszczania wody i przechowywania żywności do 130 mln uncji rocznie i będzie sukcesywnie się powiększał. Na zapotrzebowanie na srebro w fabrykach na całym świecie wpływa wzrost produkcji telefonów komórkowych (o około 2% rocznie z poziomu 1100 mln sztuk w 2010 roku), wyświetlaczy, monitorów i tabletów (około 12 % rok do roku) oraz płaskich telewizorów.

Pierwsza trójka największych producentów pochodzącego z wydobycia srebra na świecie to Meksyk, Peru oraz Chiny. Krajowa produkcja daje nam 8. miejsce w światowym rankingu za sprawą spółki KGHM Polska Miedź S.A z roczną produkcją na poziomie 38,5 mln uncji. Większość polskiego srebra jest eksportowane do międzynarodowych odbiorców.

Powyższe dane skłaniają do dostrzeżenia dość ścisłej korelacji ceny srebra oraz jej wahań z szybkością postępu nowych technologii oraz konsumpcji produktów elektronicznych (w ujęciu średniorocznym). Dominujący popyt po stronie przemysłu jest mocno uzależniony od kondycji gospodarek poszczególnych państw. Z kolei bardzo niski poziom odzyskiwania srebra z produktów przemysłowych uzależnia źródło dostaw do wydobycia głównie z kopalń, gdzie rokrocznie rośnie koszt wydobycia. Smaczku dodaje fakt, że w srebro zainwestowali już Warren Buffet, George Soros oraz Bill Gates.

Potencjał inwestycyjny srebra w nadchodzących latach

Źródło: kitco.com

 

Historyczny rekord srebro ustanowiło w kwietniu 2011 roku kiedy jedna uncja kruszcu wyceniana była na giełdzie na ponad 49 USD. Rok później, w kwietniu 2012 roku (23.04.2012 g. 15:00) notowanie było na poziomie nieco ponad 30 USD/oz. Perspektywa odbicia się światowej gospodarki i oddalenie widma recesji w ciągu najbliższych lat daje solidne podstawy do przekonania o konieczności umocnienia się srebra i przebicia dotychczasowych rekordów. Należy jednak pamiętać, iż największe bezpieczeństwo szlachetnych inwestycji daje średni i długi termin.

Siła srebra polega na tym, że jego cena ma szansę piąć się do góry zarówno w razie odbicia gospodarczego (wykorzystanie przemysłowe srebra), ale także w razie kontynuacji problemów ekonomicznych. Spowolnienie wzrostu leczone jest przez banki centralne obniżaniem stóp procentowych i dodrukiem pieniądza. Takie postępowanie musi skończyć się inflacją, a w skrajnych przypadkach nawet hiperinflacją, w której metale szlachetne są jedyną pewną lokatą kapitału.

VN:F [1.9.22_1171]
Rating: 0.0/5 (0 votes cast)

O Rafał Wojda

Wiceprezes Zarządu Mennicy Wrocławskiej. Absolwent Szkoły Głównej Handlowej oraz Akademii Wychowania Fizycznego w Warszawie. Menedżer, inwestor i przedsiębiorca  m.in. współtwórca jednego z pierwszych sklepów internetowych oferujących sztabki i monety ze szlachetnych kruszców (Bulioner.pl). Wieloletnie doświadczenie w branży budowlanej, nieruchomości oraz metali szlachetnych. Ekspert rynku złota i inwestycji alternatywnych. Członek Business Center Club. Po godzinach triathlonista i miłośnik sportów wodnych.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *


1 + jeden =

Możesz użyć następujących tagów oraz atrybutów HTML-a: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>