Rynek złota w pierwszym kwartale 2012

0

I kwartał bieżącego roku już dawno za nami. Ale dopiero w maju, światowa agencja zajmująca się rynkiem złota – World Gold Council – opublikowała raport za okres styczeń-marzec 2012.

Na rynku szlachetnego surowca odnotowano wyhamowanie ogólnego popytu. Wynik na poziomie 1 097,6 ton stanowi prawie 5% spadek w odniesieniu do analogicznego okresu 2011 (1 150,7 ton ). Na plusie uplasował się jedynie sektor popytu inwestycyjnego. Obraz ten to zasługa głównie wpływu produktów typu ETF. Mniejsze znaczenie wywarła sprzedaż monet oraz sztabek inwestycyjnych. Światowy popyt na walor w fizycznej postaci spadł kwartał do kwartału o 20%.

Branża jubilerska oraz technologiczna nie powtórzyła wyniku sprzed roku. Zakupy w tych sektorach są zdecydowanie poniżej poprzednich poziomów. Problemy na indyjskim rynku złota odegrały istotną rolę. Mniej również kupowały banki centralne.

Niepokojący jest wzrost produkcji szlachetnego metalu. Co prawda wynik jest gorszy od produkcji w IVQ 2011, ale zamknięcie na poziomie 1 070,3 tony daje 5,5% wzrost kwartał do kwartału.

Mimo spadku światowego popytu na żółty kruszec liczonego w tonach, wartość rynkowa zakupionego waloru wzrosła o 16% . Uzyskany poziom 59,7 mld USD to zasługa rajdu cen złota w drugiej połowie 2011 roku. Średnia cena w IQ 2012 to 1 690,57 USD za uncję (wzrost o 22%) podczas gdy rok wcześniej za 31,1 gram na rynku dostaw natychmiastowych za metal ten płacono od 900 do 950 dolarów.

Mysaver - magazyn o twoich pieniądzach

Źródło: WGC, Reuters

Jubilerstwo

Popyt jubilerski w I kwartale wyniósł 519,8 ton. Jest on gorszy od poprzedniej wartości (liczonej rok do roku) o 6%. Wartościowo wynik wzrósł o 14% do rekordowego poziomu 28,3 mld. USD. Kiedy jednak spojrzymy na wyniki historyczne, okazuje się, że branża jubilerska nadal sanowi prężnie działający sektor. Biorąc pod uwagę średnią z 5 ostatnich lat – 496,2 ton, ostatni wynik na poziomie 519,8 ton jest zdecydowanie nad nią. Nadal liderem pozostają Indie. W ostatnich 4 kwartałach popyt jubilerski na złoto wyniósł tam 533,8 tony (spadek rok do roku o 19%), zaraz za nią znajdują się Chiny z wynikiem 526,6 t. (wzrost r/r 13%). Na ostatnim miejscu podium znalazły się Stany Zjednoczone – wartość 113,6 t. to spadek o 9%. W okresie tych 12 miesięcy największy wzrost popytu jubilerskiego odnotowano w Rosji oraz Hong Kongu, natomiast przed drastycznym spadkiem popularności wyrobów ze złota nie udało się obronić Tajlandi (ok – 38%) oraz Korei Południowej (- 27%).

Źródło: WGC, Reuters

Źródło: WGC, Reuters

Porównując kwartały tu również zdecydowanym liderem jest Rosja (27% wzrost), daleko za nią Egipt (+14%). Zaskakująco słaby wynik w Indiach 152,0 t. (-19%) to zasługa wprowadzonego przez tamtejszy rząd podatku na tak zwaną biżuterię nie markową, natomiast cło wwozowe na złoto zostało podwojone. Te dwa czynniki skutecznie odstraszyły potencjalnych klientów w gorącym okresie festiwalu ślubów – Akshaya Tritiya.

Technologie i inwestycje

Sektor technologiczny również odniósł stratę (-7%), skurczył się o niespełna 8 t. Na koniec marca ogólny wynik zamknął się 107,7 tonami. Słabość tą można po części tłumaczyć wysoką ceną złota na giełdzie, jak również niepewnością rynków europejskich. Elektronika straciła 6% (75,4 t.)zużycie złota w stomatologii skurczyło się o 7% (10,5 t.), co jest tłumaczone coraz częstszym wykorzystaniem tańszych substytutów. Sektor dentystyczny znajduję się pod największą presją od 1990 roku. Coraz częściej złoto zastępowane jest innymi metalami (kobalt) oraz ceramiką. Elektronika straciła 6% (75,4 t.) Według Semiconductor Industry Association (SIA) sprzedaż półprzewodników w I kwartale 2012 osiągnęła wartość 69,9 mld USD i była niższa o 8% od wyniku sprzed roku.

Sektor inwestycyjny pokazuje jednak, że siła złotego kruszcu nadal jest wysoka. Przekonuje o tym 13% wzrost zaangażowania metalu w inwestycje, zestawiając ze sobą pierwsze kwartały 2011 i 2012 roku. Ilość 389,3 t. daje wartość 21,2 mld USD. W głównej mierze za tak dobry wynik odpowiedzialne są Exchange Traded Funds (m.in. ETF Securities-NYSE, ZKB Gold ETF, Gold Bullion Securities czy Claymore Gold Bullion ETF), których zaangażowanie w zakup waloru wyniósł 51,4 tony. Obecnie szacuje się, że ilość zaangażowanego metalu w tych instrumentach finansowych sięga blisko 2000 ton. Ich duże zaangażowanie w rynku oraz nagłe wyzbywanie się surowca spowodowało marcową przecenę wartości królewskiego metalu.

Spadła natomiast ogólnoświatowa popularność w inwestycjach w fizyczne złoto. Popyt na sztabki wykonane ze szlachetnego metalu oraz monety bulionowe wyniósł 337,9 t. Daje to stratę 17% do IQ 2011. Przeliczając to na walutę amerykańską sytuacja nie jest tak opłakana. Wartość sprzedanych kruszców daje sumę 18,4 mld USD, a to już stanowi wzrost o 2% odnosząc się do analogicznego okresu rok wstecz. Zakupy inwestorów były po części stymulowane przez niepokój na Bliskim wschodzie oraz trwający w Europie kryzys zadłużenia państw południa.

Źródło: WGC, Reuters

Najwięcej fizycznego złota kupowali Chińczycy aż 98,6 ton (+13% r/r). Zakupom pomógł Chiński Nowy Rok, który przypadł na 23-24 stycznia. Banki komercyjne mocno wypromowały monety oraz sztabki jako idealna pamiątka oraz szczęśliwy symbol nowego Roku Smoka.

Źródło: WGC, Reuters

Łukasz Zembik

Pobierz bezpłatny poradnik
Przekaż dalej

O autorze

Misja serwisu rynekzlota24.pl to rzetelne informowanie o inwestycjach alternatywnych i rynku metali szlachetnych. Naszym czytelnikom serwujemy mix najnowszych informacji rynkowych, ciekawostek, poradników i analiz. Prace redakcyjne opieramy o najbardziej aktualne informacje. Z nami łatwiej rozpoczniesz przygodę w świecie złotych inwestycji.

Odpowiedz

Time limit is exhausted. Please reload CAPTCHA.