Złoto pod coraz większa presją podaży

0

W ostatnim tygodniu rynki finansowe żyły tylko jednym wydarzeniem, jakim były wybory w USA. Większość wydarzeń makroekonomicznych spadło na drugi plan. Wbrew wszystkim przedwyborczym sondażom wyścig o fotel prezydenta wygrał Donald Trump, który został 45. prezydentem USA. W pierwszej reakcji rynki zareagowały podwyższoną zmiennością, jednak nie była ona tak szokująca, jak podczas Brexitu, rynki zaś szybko podniosły się z kolan.

Przed wyborami było dużo głosów zapowiadających kataklizm w przypadku wygranej kandydata Republikanów. Rzeczywistość okazała się inna, a rynki po chwilowej niepewności entuzjastycznie zareagowały na wygraną Donalda Trumpa. Przyczyny tej sytuacji warto szukać w wypowiedziach przyszłego prezydenta USA, w których często wspominał on o luzowaniu fiskalnym i cięciu podatków. Te działania mogą pchnąć gospodarkę i inflację do przodu, a to doprowadzi Rezerwę Federalna do podwyższenia stóp procentowych.

Najbardziej skorzystał na tym dolar amerykański, który szybko umocnił się względem głównych walut. Na drugim biegunie znalazło się złoto, które w piątek zaliczyło spadek o ponad 3% ze wskazaniem na dalsze osłabienie tego kruszcu.

W tym tygodniu warto zwrócić uwagę na czwartkowe dane dotyczące inflacji (CPI). Prognoza zakłada wzrost inflacji do poziomu 1,6% z aktualnego poziomu 1,5%. Odczyt zgodny z prognozą lub lepszy będzie sygnałem zbliżającego się powrotu inflacji do wyznaczonego przez FED poziomu 2%. Może to spowodować również kolejne spadki na złocie, ponieważ jego ceny są podatne na zmiany stóp procentowych.

Warto zwrócić uwagę na poniższe projekcje przedstawione przez CME Group. Szansa na podwyżkę stóp procentowych w grudniu wynosi obecnie 85,8%. Utrzymujące się na wysokim poziomie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez FED na grudniowym posiedzeniu będzie dodatkowo negatywnie wpływać na ceny złota w długim terminie.

Wykres 1. Projekcie CME Group dotyczące zmian stóp procentowych w grudniu

Wykres 1. Projekcie CME Group dotyczące zmian stóp procentowych w grudniu

Z perspektywy technicznej, spoglądając na wykres widzimy, że złoto znajduje się blisko technicznego obszaru. Ta strefa znajduje się w okolicach poziomu 1200 dolarów. W tym miejscu znajduje się wsparcie, wypadające przy mierzeniu 50% fali wzrostowej z poziomu 1045 dolarów. Ten obszar może stanowić silna barierę przed dalszymi spadkami. Jednak dopiero trwały powrót powyżej poziomu 1250 dolarów może zmienić aktualnie panujący trend spadkowy na złocie.

Wykres 2. Analiza techniczna złota

Wykres 2. Analiza techniczna złota

fxmag

Przekaż dalej

O autorze

Odpowiedz

Time limit is exhausted. Please reload CAPTCHA.